易方達MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF基金報告期內(nèi)基金投資運作分析
本基金跟蹤MSCI中國A50互聯(lián)互通人民幣指數(shù)，該指數(shù)旨在反映50只滿足可投資性和互聯(lián)互通要求的中國大盤A股證券的表現(xiàn)。報告期內(nèi)本基金主要采取完全復制法，即完全按照標的指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動進行相應調(diào)整。
2025年三季度，隨著更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策逐步落地，宏觀政策組合效應持續(xù)顯現(xiàn)，生產(chǎn)平穩(wěn)增長，內(nèi)需繼續(xù)擴大，國民經(jīng)濟保持穩(wěn)中有進發(fā)展態(tài)勢。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，國務院發(fā)布“人工智能+”行動方案，以科技、產(chǎn)業(yè)、消費、民生、治理、全球合作等領域為重點，深入實施“人工智能+”行動，新質(zhì)生產(chǎn)力持續(xù)培育壯大。資本市場方面，在國內(nèi)宏觀環(huán)境穩(wěn)健、結(jié)構(gòu)亮點增多的情形下，投資者風險偏好得到持續(xù)改善，A股市場交易活躍度持續(xù)提升，三季度內(nèi)萬得全A指數(shù)上漲19.46%。其中，MSCI中國A50互聯(lián)互通人民幣指數(shù)偏向大市值、高質(zhì)量風格，對A股整體代表性較好，三季度內(nèi)上漲23.76%，收益率表現(xiàn)強于A股整體。
指數(shù)基金成份股的長期經(jīng)營業(yè)績是決定指數(shù)長期收益表現(xiàn)的關(guān)鍵因素。MSCI中國A50互聯(lián)互通人民幣指數(shù)采用行業(yè)中性、動態(tài)均衡的創(chuàng)新編制方法，通過均衡的板塊權(quán)重配置和成份股定期調(diào)整機制，有效跟蹤A股市場核心權(quán)益資產(chǎn)。長期維度下，伴隨著中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的不斷推進，各行業(yè)領軍企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力和國際競爭力有望持續(xù)增強。指數(shù)基金規(guī)則透明、高效便捷、成本低廉，是分享中國經(jīng)濟長期增長機遇的良好投資工具。
本報告期為本基金的正常運作期，本基金在投資運作過程中嚴格遵守基金合同，堅持既定的指數(shù)化投資策略，在指數(shù)權(quán)重調(diào)整和基金申贖變動時，應用指數(shù)復制和數(shù)量化技術(shù)降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。