易方達創(chuàng)業(yè)板中盤200ETF基金報告期內(nèi)基金投資運作分析
本基金跟蹤創(chuàng)業(yè)板中盤200指數(shù)，反映創(chuàng)業(yè)板市值規(guī)模中等、流動性較好的200家公司股價變化情況。報告期內(nèi)本基金主要采取完全復制法，即完全按照標的指數(shù)的成份股組成及其權重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標的指數(shù)成份股及其權重的變動進行相應調(diào)整。
2025年第四季度，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟在內(nèi)外部挑戰(zhàn)中延續(xù)了穩(wěn)中有進、提質(zhì)增效的總體趨勢，現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設持續(xù)推進。具體來看，工業(yè)生產(chǎn)端實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，11月全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長4.8%，其中裝備制造業(yè)、高技術制造業(yè)增加值分別同比增長7.7%、8.4%。服務業(yè)保持平穩(wěn)增長，其中信息技術等現(xiàn)代服務業(yè)帶動作用顯著，11月信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)生產(chǎn)指數(shù)同比增長12.9%。消費端結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，11月社會消費品零售總額約4.4萬億元，同比增長1.3%，基本生活類及部分升級類商品銷售增長較快。進出口保持較快增長，11月我國貨物出口金額達2.3萬億元，同比增長5.7%，在全球產(chǎn)業(yè)體系中的競爭力持續(xù)提升。政策層面，2025年是“十四五”規(guī)劃收官與“十五五”規(guī)劃銜接的重要政策窗口期，宏觀政策延續(xù)穩(wěn)中求進的總基調(diào)，現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設和新質(zhì)生產(chǎn)力相關行業(yè)是政策的重點支持方向。面對海外環(huán)境波動，中國產(chǎn)業(yè)鏈與貿(mào)易體系的韌性持續(xù)顯現(xiàn)，為應對外部不確定性提供了重要支撐。2025年第四季度，創(chuàng)業(yè)板中盤200指數(shù)上漲0.85%。
創(chuàng)業(yè)板中盤200指數(shù)作為反映中小型創(chuàng)業(yè)板公司整體表現(xiàn)的主要指數(shù)，指數(shù)成份股聚焦新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，對人工智能、生物制造、低空經(jīng)濟等前沿領域具有較好表征性，有望持續(xù)受益于中國現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的建設。2025年以來，中國在人工智能、機器人、儲能電池、創(chuàng)新藥等領域取得快速發(fā)展，一批上市公司在國際產(chǎn)業(yè)分工中的地位明顯提升。隨著“十五五”期間相關支持政策持續(xù)落地，預計具備全球競爭力的上市公司將取得進一步發(fā)展。作為工具型產(chǎn)品，本基金具有規(guī)則透明、風格穩(wěn)定、成本低廉和充分分散個股風險的優(yōu)勢，有助于投資者高效、便捷地跟蹤新興產(chǎn)業(yè)方向高成長投資機會。
本報告期為本基金的正常運作期，本基金在投資運作過程中嚴格遵守基金合同，堅持既定的指數(shù)化投資策略，在指數(shù)權重調(diào)整和基金申贖變動時，應用指數(shù)復制和數(shù)量化技術降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
