易方達深證100ETF基金報告期內基金投資運作分析
本基金跟蹤深證100指數，該指數由深圳證券交易所中市值大、流動性好的100只股票組成。報告期內本基金主要采取完全復制法，即完全按照標的指數的成份股組成及其權重構建基金股票投資組合，并根據標的指數成份股及其權重的變動進行相應調整。
2025年三季度，中國經濟在政策協(xié)同效應下延續(xù)回升向好態(tài)勢，高質量發(fā)展動能進一步集聚。制造業(yè)投資領域保持“高端化、智能化”導向，高技術制造業(yè)與戰(zhàn)略性新興產業(yè)投資增速維持高位，新型基礎設施和綠色低碳項目成為基建投資重點，房地產市場調整趨穩(wěn)、局部回暖。消費市場活力持續(xù)釋放，服務消費占比穩(wěn)步提升，智能穿戴、綠色家電等品質消費需求旺盛，下沉市場消費潛力加速釋放。外貿出口結構持續(xù)優(yōu)化，“新三樣”及高端裝備出口韌性凸顯，對新興市場特別是“一帶一路”國家貿易份額穩(wěn)步擴大，跨境電商、市場采購貿易等新業(yè)態(tài)成為重要增長點。貨幣政策延續(xù)精準有效基調，結構性工具加大對科技創(chuàng)新、民營小微等領域支持，市場流動性合理充裕，企業(yè)融資成本保持在歷史低位區(qū)間。整體來看，2025年三季度A股市場呈現全面上漲態(tài)勢。報告期內，深證100指數上漲31.13%。
深證100指數經過多年新陳代謝，匯聚深市主板和創(chuàng)業(yè)板龍頭企業(yè)，對深市優(yōu)勢行業(yè)覆蓋完整。跟隨深市發(fā)展，當前指數不僅包含消費、基建等傳統(tǒng)經濟龍頭，而且新能源、電子、生物醫(yī)藥等新經濟行業(yè)占比持續(xù)提高。指數內行業(yè)分布相對均衡，多元化的行業(yè)分布有助于分散風險，更適應中國產業(yè)快速更迭的發(fā)展模式。整體來看，指數創(chuàng)新成長屬性突出，市場化藍籌特征鮮明，長期業(yè)績突出，是投資者分享中國經濟高質量發(fā)展紅利的重要工具。
本報告期為本基金的正常運作期，本基金在投資運作過程中嚴格遵守基金合同，堅持既定的指數化投資策略，在指數權重調整和基金申贖變動時，應用指數復制和數量化技術降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
