易方達(dá)深證100ETF基金報(bào)告期內(nèi)基金投資運(yùn)作分析
本基金跟蹤深證100指數(shù)，該指數(shù)由深圳證券交易所中市值大、流動(dòng)性好的100只股票組成。報(bào)告期內(nèi)本基金主要采取完全復(fù)制法，即完全按照標(biāo)的指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。
2025年三季度，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在政策協(xié)同效應(yīng)下延續(xù)回升向好態(tài)勢(shì)，高質(zhì)量發(fā)展動(dòng)能進(jìn)一步集聚。制造業(yè)投資領(lǐng)域保持“高端化、智能化”導(dǎo)向，高技術(shù)制造業(yè)與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資增速維持高位，新型基礎(chǔ)設(shè)施和綠色低碳項(xiàng)目成為基建投資重點(diǎn)，房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整趨穩(wěn)、局部回暖。消費(fèi)市場(chǎng)活力持續(xù)釋放，服務(wù)消費(fèi)占比穩(wěn)步提升，智能穿戴、綠色家電等品質(zhì)消費(fèi)需求旺盛，下沉市場(chǎng)消費(fèi)潛力加速釋放。外貿(mào)出口結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，“新三樣”及高端裝備出口韌性凸顯，對(duì)新興市場(chǎng)特別是“一帶一路”國(guó)家貿(mào)易份額穩(wěn)步擴(kuò)大，跨境電商、市場(chǎng)采購(gòu)貿(mào)易等新業(yè)態(tài)成為重要增長(zhǎng)點(diǎn)。貨幣政策延續(xù)精準(zhǔn)有效基調(diào)，結(jié)構(gòu)性工具加大對(duì)科技創(chuàng)新、民營(yíng)小微等領(lǐng)域支持，市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕，企業(yè)融資成本保持在歷史低位區(qū)間。整體來(lái)看，2025年三季度A股市場(chǎng)呈現(xiàn)全面上漲態(tài)勢(shì)。報(bào)告期內(nèi)，深證100指數(shù)上漲31.13%。
深證100指數(shù)經(jīng)過(guò)多年新陳代謝，匯聚深市主板和創(chuàng)業(yè)板龍頭企業(yè)，對(duì)深市優(yōu)勢(shì)行業(yè)覆蓋完整。跟隨深市發(fā)展，當(dāng)前指數(shù)不僅包含消費(fèi)、基建等傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)龍頭，而且新能源、電子、生物醫(yī)藥等新經(jīng)濟(jì)行業(yè)占比持續(xù)提高。指數(shù)內(nèi)行業(yè)分布相對(duì)均衡，多元化的行業(yè)分布有助于分散風(fēng)險(xiǎn)，更適應(yīng)中國(guó)產(chǎn)業(yè)快速更迭的發(fā)展模式。整體來(lái)看，指數(shù)創(chuàng)新成長(zhǎng)屬性突出，市場(chǎng)化藍(lán)籌特征鮮明，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)突出，是投資者分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展紅利的重要工具。
本報(bào)告期為本基金的正常運(yùn)作期，本基金在投資運(yùn)作過(guò)程中嚴(yán)格遵守基金合同，堅(jiān)持既定的指數(shù)化投資策略，在指數(shù)權(quán)重調(diào)整和基金申贖變動(dòng)時(shí)，應(yīng)用指數(shù)復(fù)制和數(shù)量化技術(shù)降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
