易方達量化策略精選混合A基金報告期內(nèi)基金投資運作分析
本報告期內(nèi)，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢，政策發(fā)力與結(jié)構(gòu)優(yōu)化特征顯著。盡管外部環(huán)境復(fù)雜多變，國內(nèi)經(jīng)濟展現(xiàn)出較強韌性，重點領(lǐng)域動能持續(xù)釋放，為全年穩(wěn)增長目標奠定基礎(chǔ)。二季度制造業(yè)PMI呈現(xiàn)回升態(tài)勢，6月錄得 49.7%，較5月上升 0.2 個百分點，連續(xù)兩個月回升。在以舊換新等政策推動下，消費市場活力顯著增強，5月社會消費品零售總額同比增長6.4%，增速環(huán)比回升1.3%；制造業(yè)投資1-5月累計同比增速回落至8.5%，但二季度整體仍保持韌性。二季度的國際環(huán)境復(fù)雜多變，中東地緣政治沖突與特朗普貿(mào)易戰(zhàn)是影響市場的重要變量，但是國內(nèi)市場與經(jīng)濟環(huán)境仍然保持了較好的韌性。
從市場表現(xiàn)來看，二季度市場各指數(shù)表現(xiàn)良好，其中上證指數(shù)收益率為3.26%，滬深300指數(shù)收益率為1.25%，中證2000指數(shù)收益率為7.62%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收益率為2.34%。從風(fēng)格維度來看，本報告期小盤風(fēng)格明顯占優(yōu)于大盤風(fēng)格。
在投資策略上，我們繼續(xù)使用量化的方法刻畫出偏股混合型基金整體的風(fēng)格特征，并以此作為我們的投資參考，保持投資策略與偏股混合型基金風(fēng)格的偏離在可控的范圍內(nèi)。在本報告期，我們針對因子在不同的區(qū)域表現(xiàn)差異進行了深入研究，建立了更加有針對性的多因子模型，使得模型更加精細化、均衡化。
展望未來，本基金將繼續(xù)堅持模型驅(qū)動的投資理念，持續(xù)迭代投資模型，本基金以在嚴格的風(fēng)險控制下獲取超越偏股混合型基金的平均收益率為目標，力爭為投資者創(chuàng)造穩(wěn)健且持續(xù)的超額回報。
