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易方達(dá)上證50指數(shù)證券投資基金（LOF）
| 基金名稱: | 易方達(dá)上證50指數(shù)證券投資基金（LOF） |
| 基金簡(jiǎn)稱: | 易方達(dá)上證50指數(shù)（LOF）C |
| 基金代碼: | 012875 |
| 基金類型: | 股票型 |
| 成立日期: | 2021-07-23 |
| 基金管理人: | 易方達(dá)基金管理有限公司 |
| 基金經(jīng)理: | 余海燕 |
| 基金托管人: | 交通銀行股份有限公司 |
| 基金規(guī)模: | 數(shù)據(jù)截至2025-12-31：266,612,022.40元 |
| 投資范圍: | 本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、權(quán)證等權(quán)益類品種，國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離型可轉(zhuǎn)換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款等固定收益類品種，股指期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，本基金可將其納入投資范圍，其投資原則及投資比例按法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。 |
| 標(biāo)的指數(shù)名稱： | 上證50指數(shù) |
| 投資比例: | 基金的投資組合比例為：股票投資比例不低于基金資產(chǎn)的90%，其中投資于標(biāo)的指數(shù)成份股和備選成份股的資產(chǎn)不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%；現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)的5%，現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。若法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定發(fā)生變更或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許，本基金管理人可對(duì)上述資產(chǎn)配置比例進(jìn)行調(diào)整。 |
| 投資目標(biāo): | 緊密跟蹤業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，追求跟蹤偏離度及跟蹤誤差最小化。 |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn): | 上證50指數(shù)收益率×95%+活期存款利率（稅后）×5% |
| 風(fēng)險(xiǎn)收益特征: | 本基金為股票基金，主要采用完全復(fù)制策略跟蹤標(biāo)的指數(shù)的表現(xiàn)，其風(fēng)險(xiǎn)收益特征與標(biāo)的指數(shù)相似。長(zhǎng)期而言，其風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于混合基金、債券基金和貨幣市場(chǎng)基金。 |
2025年12月/年報(bào)
本基金跟蹤上證50指數(shù)，該指數(shù)由滬市A股中規(guī)模大、流動(dòng)性好的最具有代表性的50只股票組成，以反映上海證券市場(chǎng)最具影響力的一批龍頭公司的股票價(jià)格表現(xiàn)。報(bào)告期內(nèi)本基金主要采取完全復(fù)制法，即完全按照標(biāo)的指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。
2025年面對(duì)外部環(huán)境急劇變化，國(guó)內(nèi)困難挑戰(zhàn)增多的復(fù)雜嚴(yán)峻形勢(shì)，中國(guó)政府持續(xù)實(shí)施更加積極有為的財(cái)政政策與適度寬松的貨幣政策，一攬子穩(wěn)增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需、促轉(zhuǎn)型、防風(fēng)險(xiǎn)政策協(xié)同發(fā)力、持續(xù)顯效，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)在多重挑戰(zhàn)下展現(xiàn)出強(qiáng)勁韌性，全年經(jīng)濟(jì)整體呈現(xiàn)穩(wěn)中有進(jìn)、進(jìn)中提質(zhì)的溫和復(fù)蘇與結(jié)構(gòu)優(yōu)化態(tài)勢(shì)。隨著存量政策落地見效、增量政策精準(zhǔn)滴灌，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)促發(fā)展的政策合力充分釋放，工業(yè)生產(chǎn)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，高技術(shù)制造業(yè)引領(lǐng)作用持續(xù)凸顯；國(guó)內(nèi)需求持續(xù)修復(fù)擴(kuò)大，消費(fèi)作為經(jīng)濟(jì)主拉動(dòng)力的作用不斷鞏固，投資結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，基建與制造業(yè)投資托底發(fā)力，房地產(chǎn)投資雖仍承壓但降幅逐步收窄，凈出口在貿(mào)易多元化布局下保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，新質(zhì)生產(chǎn)力加速培育壯大，數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳、高端制造等領(lǐng)域成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新引擎，持續(xù)助推經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。中國(guó)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)整體好于預(yù)期，高質(zhì)量發(fā)展各項(xiàng)工作扎實(shí)推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持穩(wěn)中有進(jìn)、穩(wěn)中向好的態(tài)勢(shì)，充分彰顯了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)大韌性、深厚潛力與充沛活力。2025年全年我國(guó)GDP達(dá)140.19萬(wàn)億元，按不變價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)5.0%，全年增速符合預(yù)期目標(biāo)。2025年中國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步復(fù)蘇與結(jié)構(gòu)優(yōu)化，為A股市場(chǎng)提供了堅(jiān)實(shí)的基本面支撐，持續(xù)增強(qiáng)境內(nèi)外投資者信心，推動(dòng)A股市場(chǎng)完成從筑底到單邊上行、再到高位震蕩的完整行情周期。此外全年以AI算力、國(guó)產(chǎn)芯片、光模塊為代表的中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破與商業(yè)化落地加速，國(guó)產(chǎn)大模型持續(xù)迭代升級(jí)，中國(guó)在人工智能、半導(dǎo)體等硬科技領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升，讓全球投資者重新認(rèn)知中國(guó)科技創(chuàng)新實(shí)力，進(jìn)一步帶動(dòng)中國(guó)資產(chǎn)的價(jià)值重估與全球配置需求提升。
資本市場(chǎng)方面，A股市場(chǎng)整體表現(xiàn)受到宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏、宏觀政策調(diào)控力度及外部市場(chǎng)擾動(dòng)多重因素影響，呈現(xiàn)出“先筑底、后單邊上行、年末高位震蕩”的運(yùn)行態(tài)勢(shì)以及貫穿全年的結(jié)構(gòu)性牛市行情，科技成長(zhǎng)貫穿全年主線。報(bào)告期內(nèi)從市場(chǎng)主流指數(shù)的表現(xiàn)來(lái)看，代表科技成長(zhǎng)風(fēng)格的科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)表現(xiàn)較好，而代表大盤價(jià)值風(fēng)格的滬深300指數(shù)、上證50指數(shù)表現(xiàn)相對(duì)較為平淡。受益于行業(yè)景氣度改善的有色金屬、通信、電子、電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、國(guó)防軍工等板塊表現(xiàn)優(yōu)異，而食品飲料、煤炭、公用事業(yè)、交通運(yùn)輸、房地產(chǎn)、證券等行業(yè)受行業(yè)周期、基本面承壓等因素影響，全年表現(xiàn)相對(duì)較落后。
上證50指數(shù)作為A股大盤藍(lán)籌股的代表指數(shù)，其表現(xiàn)跟中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)周期以及各行業(yè)龍頭上市公司整體盈利狀況息息相關(guān)。報(bào)告期內(nèi)指數(shù)中的有色金屬、電子、非銀金融、銀行、醫(yī)藥生物等行業(yè)的成份股漲幅居前，對(duì)上證50指數(shù)收益貢獻(xiàn)較大，而食品飲料、公用事業(yè)、汽車、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)的成份股表現(xiàn)落后，拖累了指數(shù)表現(xiàn)。報(bào)告期內(nèi)上證50指數(shù)上漲12.90%。
本報(bào)告期為本基金的正常運(yùn)作期，本基金在投資運(yùn)作過程中嚴(yán)格遵守基金合同，堅(jiān)持既定的指數(shù)化投資策略，在指數(shù)權(quán)重調(diào)整和基金申贖變動(dòng)時(shí)，應(yīng)用指數(shù)復(fù)制和數(shù)量化技術(shù)降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
| 本基金不收取申購(gòu)費(fèi) |
| 持有時(shí)間（天） | 贖回費(fèi)率 |
| 0-6 | 1.50% |
| 7及以上 | 0.00% |
| 管理費(fèi) | 1.00% |
| 托管費(fèi) | 0.20% |
| 銷售服務(wù)費(fèi) | 0.40% |
--
| 資產(chǎn)類型 | 金額（元） | 占基金總資產(chǎn)的比例 |
|---|---|---|
| 權(quán)益投資 | 252,258,836.16 | 93.80% |
| 銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì) | 16,015,372.65 | 5.96% |
| 其他各項(xiàng)資產(chǎn) | 653,104.54 | 0.24% |
| 合計(jì) | 268,927,313.35 | 100.00% |
| 序號(hào) | 股票名稱 | 股票代碼 | 所在證券市場(chǎng) | 股票數(shù)量(股) | 占基金資產(chǎn)凈值比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 貴州茅臺(tái) | 600519 | 上海證券交易所 | 16,851 | 8.70% |
| 2 | 中國(guó)平安 | 601318 | 上海證券交易所 | 287,009 | 7.36% |
| 3 | 紫金礦業(yè) | 601899 | 上海證券交易所 | 443,400 | 5.73% |
| 4 | 招商銀行 | 600036 | 上海證券交易所 | 333,177 | 5.26% |
| 5 | 興業(yè)銀行 | 601166 | 上海證券交易所 | 455,814 | 3.60% |
| 6 | 長(zhǎng)江電力 | 600900 | 上海證券交易所 | 329,400 | 3.36% |
| 7 | 寒武紀(jì) | 688256 | 上海證券交易所 | 5,583 | 2.84% |
| 8 | 中信證券 | 600030 | 上海證券交易所 | 262,790 | 2.83% |
| 9 | 恒瑞醫(yī)藥 | 600276 | 上海證券交易所 | 120,216 | 2.69% |
| 10 | 工商銀行 | 601398 | 上海證券交易所 | 870,968 | 2.59% |
