受益于中國AI芯片的性能躍升與產(chǎn)能擴容，國內大型科技公司對國產(chǎn)AI芯片開啟批量采購，而2月中國大模型海外調用量的快速提升又提振了這一需求。芯片需求的持續(xù)擴張亦有望帶動半導體設備板塊的業(yè)績預期上修。因此全年來看，受益于存儲擴產(chǎn)、國產(chǎn)化加速、以及AI推理需求的快速增長，國產(chǎn)AI芯片與國產(chǎn)半導體設備材料板塊皆有望保持高景氣。
芯片是中國科技與高端制造的底層核心，其技術迭代升級與本土化生產(chǎn)是中國科技終端產(chǎn)品升級及供應安全的重要底座。中短期看，受益于國產(chǎn)模型性能提升驅動的Token出海，以及春節(jié)期間國產(chǎn)大模型的集中宣傳，中國推理芯片需求正進入快速提升期，而中國互聯(lián)網(wǎng)廠商對國產(chǎn)算力的加速購買則是重要的需求體現(xiàn)之一。除邏輯芯片外，國產(chǎn)存儲芯片正隨著“兩存”的上市擴產(chǎn)逐步搶奪本土市場，而存儲芯片生產(chǎn)技術與芯片價格的提升加速了這一進程，使得國產(chǎn)半導體設備的需求隨之增加，全年業(yè)績有望實現(xiàn)高增長。
對此可關注上證科創(chuàng)板芯片設計主題指數(shù)（950162）及中證半導體材料設備主題指數(shù)（931743），前者選取選取科創(chuàng)板內業(yè)務涉及芯片設計領域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，而后者選取40只業(yè)務涉及半導體材料和半導體設備等領域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，二者皆是把握國產(chǎn)芯片投資機會的核心標的。
易方達基金 李栩
2026年3月5日
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