回顧12月，A股科技板塊呈現(xiàn)出企穩(wěn)反攻的態(tài)勢，科創(chuàng)50指數(shù)及創(chuàng)業(yè)板指月末皆出現(xiàn)小幅反彈，主要與市場資金對2026年重點科技板塊的產(chǎn)業(yè)突破預期有關，如人形機器人的量產(chǎn)落地、國產(chǎn)AI芯片的技術及產(chǎn)能追趕、以及全球AI正從“軍備競賽”向“商業(yè)閉環(huán)”邏輯切換等。其中，以“字節(jié)+中興”為代表的智能終端的發(fā)布，正成為AI應用逐步落地的潛在證明。
展望1月，在市場較為樂觀的情緒之下，有望迎來成長行情，建議關注此前回調(diào)較多、且一季度存在潛在催化的科技細分板塊，如量產(chǎn)趨于落地的人形機器人、自主可控相關的半導體板塊等。同時，固態(tài)電池的量產(chǎn)推進亦有望催生出更多的新興場景及產(chǎn)業(yè)形態(tài)，重點跟蹤客戶驗證與技術落地的進度。
配置層面，12月科創(chuàng)50與創(chuàng)業(yè)板指均呈現(xiàn)回調(diào)后的小幅反彈，在流動性相對充裕的市場環(huán)境下，有望再次受到資金關注。且中期角度，國產(chǎn)芯片、AI應用、人形機器人、固態(tài)電池等新興產(chǎn)業(yè)所帶來的支撐并未改變，投資價值正逐步體現(xiàn)，后續(xù)重點跟蹤核心產(chǎn)業(yè)的技術突破、量產(chǎn)落地、政策支持等重要拐點。
易方達基金 成曦
2026年1月8日
聲明：本手記的觀點、分析及預測僅代表作者個人意見，不代表易方達基金管理有限公司（以下簡稱“本公司”）立場，也不構(gòu)成對閱讀者的投資建議。本公司或本公司相關機構(gòu)、雇員或代理人不對任何人使用此全部或部分內(nèi)容的行為或由此而引致的任何損失承擔任何責任。未經(jīng)本公司事先書面許可，任何人不得將此報告或其任何部分以任何形式進行派發(fā)、復制、轉(zhuǎn)載或發(fā)布，或?qū)Ρ緦趦?nèi)容進行任何有悖原意的刪節(jié)或修改。基金有風險，投資須謹慎。