記者獲悉，易方達(dá)基金投顧團(tuán)隊(duì)利用AI大模型進(jìn)行了一次試驗(yàn)，即讓本地部署的DeepSeek-R1參與了一場(chǎng)專(zhuān)業(yè)的顧問(wèn)知識(shí)“考試”。DeepSeek最終得分78.5分，顯示出不錯(cuò)的綜合素質(zhì)。那么，這是否意味著DeepSeek未來(lái)能“替代”基金投資顧問(wèn)？
新華財(cái)經(jīng)北京2月24日電（記者閆鵬）日前，DeepSeek再次引發(fā)“AI熱”，有的投資者開(kāi)始嘗試向DeepSeek尋求投資建議。這不禁引人思考：AI的興起是否對(duì)當(dāng)前方興未艾的投顧業(yè)務(wù)產(chǎn)生沖擊？未來(lái)AI可能代替投顧人員成為普通人的投資好幫手？
新華財(cái)經(jīng)記者獲悉，易方達(dá)基金投顧團(tuán)隊(duì)利用AI大模型進(jìn)行了一次試驗(yàn)，即讓本地部署的DeepSeek-R1參與了一場(chǎng)專(zhuān)業(yè)的顧問(wèn)知識(shí)“考試”。DeepSeek最終得分78.5分，顯示出不錯(cuò)的綜合素質(zhì)。那么，這是否意味著DeepSeek未來(lái)能“替代”基金投資顧問(wèn)？
DeepSeek投顧專(zhuān)業(yè)水平測(cè)試78.5分
易方達(dá)基金投顧團(tuán)隊(duì)此次用于測(cè)試DeepSeek的題目，包括200道客觀題（選擇題、判斷題）、10道主觀題（簡(jiǎn)答題），滿(mǎn)分為120分。結(jié)果顯示，DeepSeek對(duì)客觀知識(shí)、簡(jiǎn)單邏輯題的回答正確率較高，選擇題得分66.5分；但對(duì)于需要基于經(jīng)驗(yàn)和案例分析等較為復(fù)雜的題目，回答正確率不及預(yù)期，問(wèn)答題僅得12分。
最終DeepSeek以78.5分的總分“交卷”。從成績(jī)樣本庫(kù)看，無(wú)論是“應(yīng)屆”還是“有經(jīng)驗(yàn)”的投顧人員，如果未經(jīng)培訓(xùn)，在DeepSeek面前幾無(wú)勝算；如果經(jīng)過(guò)系統(tǒng)培訓(xùn)，可與DeepSeek掰掰手腕，而經(jīng)過(guò)系統(tǒng)培訓(xùn)的“經(jīng)驗(yàn)”人士，得分則可以超越DeepSeek。值得注意的是，在同樣題量下，DeepSeek“答卷”耗時(shí)4小時(shí)，而人工顧問(wèn)標(biāo)準(zhǔn)用時(shí)為3小時(shí)。
如今，基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)已滿(mǎn)五年。該業(yè)務(wù)區(qū)別于傳統(tǒng)的基金銷(xiāo)售，強(qiáng)調(diào)買(mǎi)方立場(chǎng)和顧問(wèn)服務(wù)，可以代理客戶(hù)作出投資決策，這對(duì)顧問(wèn)人員的綜合素質(zhì)提出了更高要求——不僅要懂投資，更要懂投資者。
在本次測(cè)試中，將選擇題按題目類(lèi)型劃分后發(fā)現(xiàn)，DeepSeek對(duì)原油、保險(xiǎn)保單、轉(zhuǎn)債、養(yǎng)老金等專(zhuān)業(yè)性較強(qiáng)的題目，以及宏觀、投資、資產(chǎn)配置、合規(guī)等涉及知識(shí)面較廣的題目回答較好，但對(duì)于FOF、信托、基金（REITs）等行業(yè)性較強(qiáng)的題目回答較差。
新華財(cái)經(jīng)了解到，在回答正確的題目中，DeepSeek回答質(zhì)量超過(guò)出題人預(yù)期的題目數(shù)量占比為8%；但也有13%的題目，出題者認(rèn)為應(yīng)該能答對(duì)，但DeepSeek卻回答錯(cuò)誤，其中包括較為簡(jiǎn)單的多選題。
據(jù)易方達(dá)基金投顧團(tuán)隊(duì)觀察，DeepSeek的答題水平相當(dāng)于經(jīng)過(guò)培訓(xùn)后專(zhuān)業(yè)投顧人員的中上水平，對(duì)客觀題特別是側(cè)重知識(shí)記憶的題目回答優(yōu)秀，顯示出其強(qiáng)大的信息檢索、歸納總結(jié)、計(jì)算推理能力。但DeepSeek也存在對(duì)復(fù)雜問(wèn)題思考時(shí)間過(guò)長(zhǎng)、多次作答不一致的情況，且由于對(duì)特定領(lǐng)域了解不足，DeepSeek對(duì)探索性、創(chuàng)新性業(yè)務(wù)領(lǐng)域難以給出啟發(fā)性答案。此外，DeepSeek作答對(duì)數(shù)據(jù)信息來(lái)源依賴(lài)較大，由于無(wú)法分辨特定行業(yè)或方向的真實(shí)形態(tài)，容易受誤導(dǎo)性信息影響掉入陷阱。
對(duì)顧問(wèn)是“替代”還是“強(qiáng)化”？
本次DeepSeek的投顧水平測(cè)試在業(yè)內(nèi)也引起關(guān)注，新華財(cái)經(jīng)采訪(fǎng)了業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)，他們的看法基本一致，普遍認(rèn)為AI能替代知識(shí)搬運(yùn)型的投顧服務(wù)，但對(duì)于需要深度理解客戶(hù)行為、精準(zhǔn)識(shí)別客戶(hù)需求的進(jìn)階顧問(wèn)服務(wù)或難以勝任。AI并非投顧的“替代者”，而是服務(wù)升級(jí)的“催化劑”。
百年保險(xiǎn)資管董事長(zhǎng)、“木爺說(shuō)”主理人楊峻認(rèn)為，以DeepSeek為代表的AI技術(shù)出現(xiàn)，對(duì)大部分投顧機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)實(shí)現(xiàn)了“技術(shù)平權(quán)”，有助于提升服務(wù)效率，降低服務(wù)成本，使得高質(zhì)量、低成本的投顧服務(wù)成為可能。
“DeepSeek本地部署后，有望推動(dòng)財(cái)富管理行業(yè)從‘貨架式’產(chǎn)品銷(xiāo)售向‘問(wèn)診式’買(mǎi)方投顧升級(jí)。”楊峻表示，通過(guò)實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)交互，模擬真實(shí)投資場(chǎng)景進(jìn)行沉浸式提問(wèn)與反饋校準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)高效、深度的顧問(wèn)服務(wù)，更精準(zhǔn)挖掘客戶(hù)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)承受能力與投資需求，在此基礎(chǔ)上為客戶(hù)做賬戶(hù)資產(chǎn)配置的效率和效果將大幅提升。
“以DeepSeek為代表的AI工具暫時(shí)無(wú)法完全替代基金投顧在輔導(dǎo)客戶(hù)資產(chǎn)配置過(guò)程中發(fā)揮的作用，但AI能更好賦能投顧提升KYC、KYP，及兩者匹配方面的數(shù)據(jù)分析能力，并支持投顧更高效地對(duì)客展業(yè)。”陸基金總經(jīng)理陳祎彬說(shuō)。
廣發(fā)基金投顧業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，AI與投顧服務(wù)并非簡(jiǎn)單替代或強(qiáng)化關(guān)系，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，AI是對(duì)生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系的重塑。AI可有效重構(gòu)生產(chǎn)力工具，在數(shù)據(jù)處理維度較人工效率提升千倍，在服務(wù)廣度維度可覆蓋百萬(wàn)級(jí)長(zhǎng)尾客戶(hù)，在服務(wù)成本方面極大壓縮傳統(tǒng)模式成本。
實(shí)際上，在人工智能浪潮驅(qū)動(dòng)下，財(cái)富管理行業(yè)智能化轉(zhuǎn)型早已下加速鍵，投顧機(jī)構(gòu)之前多有在投決投研、客戶(hù)咨詢(xún)、策略制定等環(huán)節(jié)借助技術(shù)賦能“智能投顧”。在DeepSeek橫空出世后，多家財(cái)富管理機(jī)構(gòu)先后宣布接入DeepSeek-R1，致力于為客戶(hù)帶來(lái)更智能、更專(zhuān)業(yè)的財(cái)富管理服務(wù)體驗(yàn)。
盈米基金認(rèn)為，AI與投顧是協(xié)同發(fā)展、互相促進(jìn)的關(guān)系。從實(shí)踐效果來(lái)看，以且慢平臺(tái)的“AI小顧”為例，目前投顧服務(wù)場(chǎng)景覆蓋率超過(guò)70%，累計(jì)處理超過(guò)45 萬(wàn)次投資答疑，服務(wù)達(dá)成率超90%，這些數(shù)據(jù)均證明AI技術(shù)在提升投顧服務(wù)效能方面的巨大潛力。
“信任”關(guān)系構(gòu)建是投顧立足之本
易方達(dá)基金投顧顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)主管朱昱銘認(rèn)為，二級(jí)市場(chǎng)是由人以及人和人的交易所組成的，除了宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)政策、企業(yè)經(jīng)營(yíng)基本面、資金面等客觀數(shù)據(jù)外，投資領(lǐng)域往往還折射著人性以及由此帶來(lái)的不確定性，客觀的數(shù)據(jù)及研究成果也無(wú)法和最終的投資結(jié)果一一映射。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，只要人們還在投資，投資顧問(wèn)就無(wú)法被替代。
“從服務(wù)客戶(hù)的角度來(lái)說(shuō)，DeepSeek等工具可以發(fā)揮信息整合、專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)等功能，但人與人之間的溫度，以及基于專(zhuān)業(yè)服務(wù)和持續(xù)陪伴所帶來(lái)的信任，不是冷冰冰的機(jī)器所能替代的。”朱昱銘說(shuō)。
一位滬上公募基金人士表示，投資顧問(wèn)實(shí)際上在處理人與人的關(guān)系，人天然在情感共情、情緒溝通等方面是有優(yōu)勢(shì)的。因此作為專(zhuān)業(yè)的投資顧問(wèn)，要更加注重情感陪伴價(jià)值，同時(shí)在業(yè)務(wù)領(lǐng)域要繼續(xù)保持專(zhuān)業(yè)，還要學(xué)會(huì)善用AI，讓AI更好賦能投資顧問(wèn)。
“信任作為人工服務(wù)核心壁壘無(wú)法被AI取代。” 廣發(fā)基金投顧業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，投顧業(yè)務(wù)核心壁壘為建立不可替代的“信任三角”，從“可信性、可靠性、親密性”三個(gè)維度持續(xù)構(gòu)造顧問(wèn)與投資者的長(zhǎng)期信任關(guān)系，而AI在現(xiàn)階段仍無(wú)法替代人工在這三個(gè)維度的關(guān)鍵價(jià)值。
陳祎彬認(rèn)為，在AI能更好支持投顧專(zhuān)業(yè)性的當(dāng)下，客戶(hù)關(guān)系與信任越來(lái)越成為投顧的立足之本。在與客戶(hù)建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的信任基礎(chǔ)上，深入挖掘出客戶(hù)的真實(shí)投資需求，風(fēng)險(xiǎn)承受能力和個(gè)性化要求，再提供針對(duì)性的投資方案，并在過(guò)程中更注重與客戶(hù)的情感溝通和互動(dòng)，將投資陪伴與心靈安撫有機(jī)結(jié)合，將是投顧能更好適應(yīng)AI社會(huì)的努力方向。
“從長(zhǎng)期來(lái)看，AI將于人工服務(wù)形成‘機(jī)器智能+人類(lèi)智慧’的服務(wù)共生體。AI承擔(dān)標(biāo)準(zhǔn)化工作，人工服務(wù)聚焦高附加值服務(wù)。”上述廣發(fā)基金投顧業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人說(shuō)，行業(yè)的未來(lái)取決于如何平衡技術(shù)效率與人性化服務(wù)，科技賦能與人文關(guān)懷將共同助力提升投資者的綜合盈利體驗(yàn)。
文章轉(zhuǎn)載自：新華財(cái)經(jīng)
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