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易方達(dá)中證國有企業(yè)改革指數(shù)證券投資基金（LOF）
| 基金名稱: | 易方達(dá)中證國有企業(yè)改革指數(shù)證券投資基金（LOF） |
| 基金簡稱: | 易方達(dá)中證國有企業(yè)改革指數(shù)（LOF）C |
| 基金代碼: | 012873 |
| 基金類型: | 股票型 |
| 成立日期: | 2021-07-19 |
| 基金管理人: | 易方達(dá)基金管理有限公司 |
| 基金經(jīng)理: | 聶啟文 |
| 基金托管人: | 中國建設(shè)銀行股份有限公司 |
| 基金規(guī)模: | 數(shù)據(jù)截至2025-12-31：72,800,359.46元 |
| 投資范圍: | 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證）、權(quán)證等權(quán)益類品種，國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券（含分離型可轉(zhuǎn)換債券）、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款等固定收益類品種，股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定）。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，本基金可將其納入投資范圍，其投資原則及投資比例按法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。本基金將根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與轉(zhuǎn)融通證券出借及融資融券業(yè)務(wù)。 |
| 標(biāo)的指數(shù)名稱： | 中證國有企業(yè)改革指數(shù) |
| 投資比例: | 基金的投資組合比例為：本基金投資于股票的比例不低于基金資產(chǎn)的90%；本基金投資于標(biāo)的指數(shù)成份股和備選成份股的資產(chǎn)不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%；在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。若法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定發(fā)生變更或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許，本基金管理人可對上述資產(chǎn)配置比例進(jìn)行調(diào)整。 |
| 投資目標(biāo): | 緊密追蹤業(yè)績比較基準(zhǔn)，追求跟蹤偏離度與跟蹤誤差的最小化。 |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn): | 95%×中證國有企業(yè)改革指數(shù)收益率＋5%×同期銀行活期存款利率（稅后） |
| 風(fēng)險(xiǎn)收益特征: | 本基金為股票基金，主要采用完全復(fù)制策略跟蹤標(biāo)的指數(shù)的表現(xiàn)，其風(fēng)險(xiǎn)收益特征與標(biāo)的指數(shù)相似。長期而言，其風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于混合基金、債券基金和貨幣市場基金。 |
2025年12月/年報(bào)
本基金跟蹤中證國有企業(yè)改革指數(shù)，該指數(shù)選取全部發(fā)生及擬發(fā)生改革的國有企業(yè)上市公司證券作為待選樣本，其中已出臺相關(guān)股權(quán)激勵方案和重大資產(chǎn)重組方案的國企上市公司優(yōu)先入選，以反映國企改革主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。報(bào)告期內(nèi)本基金主要采取完全復(fù)制法，即完全按照標(biāo)的指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。
2025年，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程分化，地緣政治局勢與貿(mào)易環(huán)境的復(fù)雜性上升，外部不確定性顯著增加。在此背景下，中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持了戰(zhàn)略定力，全年國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長5.0%，延續(xù)了穩(wěn)健發(fā)展的態(tài)勢。從供給側(cè)看，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級步伐加快，規(guī)模以上工業(yè)增加值全年同比增長5.9%，其中新能源、人工智能等新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)領(lǐng)域正逐步成為推動經(jīng)濟(jì)增長的重要動力。從需求側(cè)看，內(nèi)需對經(jīng)濟(jì)增長的支撐作用顯現(xiàn)，固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，制造業(yè)投資在設(shè)備更新政策引導(dǎo)下保持較快增長，基礎(chǔ)設(shè)施投資運(yùn)行平穩(wěn)；消費(fèi)市場呈現(xiàn)溫和復(fù)蘇特征。宏觀政策方面，財(cái)政與貨幣政策維持了必要的支持力度，重點(diǎn)聚焦于科技創(chuàng)新與實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)。總體而言，中國經(jīng)濟(jì)正處于向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，在外部環(huán)境面臨較大不確定性的情況下，通過內(nèi)部結(jié)構(gòu)的深度調(diào)整與增長動能的轉(zhuǎn)換，保持了穩(wěn)健發(fā)展的良好局面。
資本市場方面，A股市場2025年整體呈現(xiàn)出震蕩上行的運(yùn)行態(tài)勢。受益于貨幣政策的適度寬松，市場流動性環(huán)境保持合理充裕；同時(shí)上市公司強(qiáng)化分紅與回購，有效提升了市場的內(nèi)在穩(wěn)定性與投資吸引力。從市場結(jié)構(gòu)看，不同行業(yè)板塊分化明顯：一方面，以新能源、人工智能為代表的新質(zhì)生產(chǎn)力板塊，在產(chǎn)業(yè)升級與國產(chǎn)替代加速的背景下表現(xiàn)活躍，成為引領(lǐng)市場結(jié)構(gòu)性行情的重要力量；另一方面，具備穩(wěn)定現(xiàn)金流的低估值資產(chǎn)在低利率環(huán)境下依然存在配置價(jià)值。盡管海外主要經(jīng)濟(jì)體的貨幣政策導(dǎo)向及地緣博弈仍對風(fēng)險(xiǎn)偏好構(gòu)成階段性擾動，但隨著國內(nèi)企業(yè)盈利周期的逐步探底回升，A股市場展現(xiàn)出較強(qiáng)的韌性。本報(bào)告期內(nèi)，中證國有企業(yè)改革指數(shù)上漲10.50%。
本報(bào)告期為本基金的正常運(yùn)作期，本基金在投資運(yùn)作過程中嚴(yán)格遵守基金合同，堅(jiān)持既定的指數(shù)化投資策略，在指數(shù)權(quán)重調(diào)整和基金申贖變動時(shí)，應(yīng)用指數(shù)復(fù)制和數(shù)量化技術(shù)降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
| 本基金不收取申購費(fèi) |
| 持有時(shí)間（天） | 贖回費(fèi)率 |
| 0-6 | 1.50% |
| 7及以上 | 0.00% |
| 管理費(fèi) | 1.00% |
| 托管費(fèi) | 0.20% |
| 銷售服務(wù)費(fèi) | 0.25% |
--
| 資產(chǎn)類型 | 金額（元） | 占基金總資產(chǎn)的比例 |
|---|---|---|
| 權(quán)益投資 | 69,102,653.61 | 94.15% |
| 銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì) | 4,195,752.93 | 5.72% |
| 其他各項(xiàng)資產(chǎn) | 96,263.10 | 0.13% |
| 合計(jì) | 73,394,669.64 | 100.00% |
| 序號 | 股票名稱 | 股票代碼 | 所在證券市場 | 股票數(shù)量(股) | 占基金資產(chǎn)凈值比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 紫金礦業(yè) | 601899 | 上海證券交易所 | 65,000 | 3.08% |
| 2 | 興業(yè)銀行 | 601166 | 上海證券交易所 | 98,000 | 2.83% |
| 3 | 國泰海通 | 601211 | 上海證券交易所 | 100,400 | 2.83% |
| 4 | 北方華創(chuàng) | 002371 | 深圳證券交易所 | 4,470 | 2.82% |
| 5 | 中信證券 | 600030 | 上海證券交易所 | 71,355 | 2.81% |
| 6 | 長江電力 | 600900 | 上海證券交易所 | 73,400 | 2.74% |
| 7 | 招商銀行 | 600036 | 上海證券交易所 | 47,400 | 2.74% |
| 8 | 五糧液 | 000858 | 深圳證券交易所 | 18,100 | 2.63% |
| 9 | 京東方A | 000725 | 深圳證券交易所 | 392,100 | 2.27% |
| 10 | 中國船舶 | 600150 | 上海證券交易所 | 48,200 | 2.20% |
導(dǎo)出
| 權(quán)益登記日 | 基準(zhǔn)日 | 每份紅利(元) | 紅利發(fā)放日 |
|---|
導(dǎo)出